|   | 

Аналитический обзор рынка капитала за февраль 2019 года

По количеству сделок в феврале следом за акциями АО «Qizilqumsement» (1 155 сделки) идет АО «Qo’qon mexanika zavodi» (700 сделок), а также AКИБ «Ipoteka-bank» (392 сделок), что составляет 29,46%, 17,86% и 10,00% от всего количества биржевых сделок.

Аналитический обзор рынка капитала за февраль 2019 года

Объемы организаторов торгов

В течение февраля объем биржевых и внебиржевых торгов составил 8,90 млрд. сум (4 031 сделка), из них 8,59 млрд. сум (3 920 сделок) относится к биржевым торгам и 314,23 млн. сум (111 сделок) - к внебиржевым торгам. Сделок с облигациями на фондовом рынке Республики Узбекистан в феврале месяце проведено не было.

Обзор биржевых торгов

В феврале на биржевых торгах было проведено 3 920 сделок с акциями 55 листинговых акционерных обществ.

Топ 10 биржевых сделок по объему и количеству сделок в разрезе секторов за февраль 2019 года

Сектор

Кол-во сделок

Удельный вес (%)

Объем торгов (млн. сумов)

Удельный вес (%)

Банковский

970

24,74

5 591,29

65,10

Строительный

1 171

29,87

1 654,31

19,26

Нефтегазовый

849

21,66

421,99

4,91

Горно-металлургический

328

8,37

286,38

3,33

Производство стеклопродукции

320

8,16

223,35

2,60

Химическая промышленность

36

0,92

142,18

1,66

Финансовый

34

0,87

124,90

1,45

Торгово-выставочный

134

3,42

63,29

0,74

Винная промышленность

5

0,13

44,58

0,52

Производство кабельной продукции

8

0,20

21,40

0,25

Прочие

65

1,66

15,40

0,18

Всего

3 920

100,00

8 589,06

100,00

Наибольший объем торгов в феврале 2019 года как обычно наблюдался в банковском секторе, где совокупный объём совершенных сделок составил 5,59 млрд. сум с удельным весом 65,10 от всего биржевого оборота (970 сделок). При этом наибольшее количество сделок было совершено в строительной отрасли благодаря эмитенту АО «Qizilqumsement», который опубликовал отчетность за 4 квартал 2018 года с очень привлекательными показателями (338,77 млрд. сум чистой прибыли против 49,79 млрд. сум чистой прибыли в 2017 году).

Топ 10 эмитентов с наибольшим объемом торгов за февраль 2019г.

Наименование эмитента

Сектор

Объем торгов (млн.сумов)

Кол-во сделок

Уд.вес по объему (%)

Доля от УК (%)

АКБ «Agrobank»

Банковский

3 512,36

23

40,89

0,18

ЧАКБ «Ravnaq-bank»

Банковский

1 900,00

2

22,12

1,90

АО «Qizilqumsement»

Строительный

1 534,20

1 155

17,86

0,18

АО «Qo’qon mexanika zavodi»

Нефтегазовый

294,49

700

3,43

0,88

АО «Kvarts»

Стекольный

223,35

320

2,60

0,07

АО « Olmaliq kon-metallurgiya kombinati»

Горно-металлургический

152,28

151

1,77

0,02

АО «Biokimyo»

Химический

140,29

33

1,63

0,34

АО «O’zbekko’mir»

Горно-металлургический

134,11

177

1,56

0,11

АО ИИ «Quvasoycement»

Строительный

113,87

11

1,33

0,08

АКБ «O’zsanoatqurilishbank»

Банковский

95,25

332

1,11

0,00

Прочие (45 АО)

 

488,87

1 016

5,70

 

Всего

 

8 589,07

920

100,00

 

Лидерами среди эмитентов по объему торгов являются АКБ «Agrobank» - 3,51 млрд. сум, ЧАКБ «Ravnaq-bank» - 1,90 млрд. сум и АО «Qizilqumsement» - 1,53 млрд. сум, что составляет 40,89%, 22,12% и 17,76% от всего биржевого оборота соответственно. Вовлеченность данных банков в биржевых торгах составляет 0,18%, 1,90% и 0,18% от их уставных капиталов соответственно.

АКБ «Agrobank» является лидером не благодаря общему количеству сделок (всего за февраль прошло 23 сделки с акциями этого банка), а, в основном, благодаря двум сделкам, прошедшим 14 и 20 февраля на общее количество акций 2 377 998 и 844 281 штук соответственно на суммы 2,49 млрд. и 986,11 млн. сум соответственно.

Топ 10 эмитентов с наибольшим количеством сделок за февраль 2019г.

Наименование эмитента

Сектор

Кол-во сделок

Объём торгов (млн.сумов)

Уд.вес по кол-ву (%)

Доля от УК (%)

АО «Qizilqumsement»

Строительный

1 155

1 534,20

29,46

0,18

АО «Qo’qon mexanika zavodi»

Нефтегазовый

700

294,49

17,86

0,88

АКИБ «Ipoteka-bank»

Банковский

392

52,09

10,00

0,00

АКБ «O’zsanoatqurilishbank»

Банковский

332

95,25

8,47

0,00

АО «Kvarts»

Стекольный

320

223,35

8,16

0,07

АО «O’zbekko'mir»

Горно-металлургический

177

134,11

4,52

0,11

АО «Olmaliq kon-metallurgiya kombinati»

Горно-металлургический

151

152,28

3,85

0,02

АКБ ИИ «Hamkorbank»

Банковский

125

7,88

3,19

0,00

АО «Chilonzor buyum savdo kompleksi»

Торгово-выставочный

79

6,19

2,02

0,01

АО «O’zbekgeofizika»

Нефтегазовый

59

72,02

1,51

0,07

Прочие (45 АО)

 

489

6 089,23

10,96

 

Всего

 

3 920

8 589,07

100,00

 

По количеству сделок в феврале следом за акциями АО «Qizilqumsement» (1 155 сделки) идет АО «Qo’qon mexanika zavodi» (700 сделок), а также AКИБ «Ipoteka-bank» (392 сделок), что составляет 29,46%, 17,86% и 10,00% от всего количества биржевых сделок. Вовлеченность данных обществ в биржевых торгах составляет 0,18%, 0,88% и 0,003% от уставных капиталов соответственно.

Котировка цен и объем (млн. сум) торгов по
 простым акциям АО «Qo’qon mexanika zavodi» за февраль 2019 года

Котировка цен и объем (млн. сум) торгов по
простым акциям АО «
Qizilqumsement»

за февраль 2019 года

Самые волатильные акции февраля 2019 года

Наиболее волатильными акциями в феврале текущего года были привилегированные акции
АО «O'zneftmahsulot», АО «O'zbekko'mir» и простые акции AО «Alliance-Leasing». С акциями
АО «O'zneftmahsulot» были проведены только две сделки за февраль, но при этом одна сделка прошла по цене 1 000 сум за одну акцию, а вторая – по 5 000 сум за одну акцию (волатильность – 400%). Этим и обусловлена высокая волатильность.

Цены на привилегированные акции АО «O'zbekko'mir» колебались от 2 000 до 5 500 cум за 1 шт. (волатильность – 175%). Также цены на простые акции AО «Alliance-Leasing» колебались от 300 до 610,99 cум за 1 шт. (волатильность – 104%). При этом с акциями этого эмитента за февраль было проведено три сделки.

Но все рекорды побил АО СП «Uzkabel», цены на акции которого неожиданно выросли с 10 300 сум до 300 000 сум за одну акцию при номинале 1 500 сум. На данный момент котировальная цена составляет 200 000 сум. Таким образом волатильность данных акций в феврале составила 2 813% (!). Хотелось бы отметить, что каких-либо корпоративных событий, влияющих на рост цен акций или каких-либо других изменений, которые могли бы повлиять на столь резкое повышение цены, не происходило.

Обзор внебиржевых торгов

В феврале текущего года объем внебиржевых торгов составил 314,23 млн. сум. Всего прошло 111 сделок с акциями 20 различных эмитентов.

Объем внебиржевых торгов за февраль 2019 года

Наименование эмитента

Сектор

Объём торгов (млн. сумов)

Уд. вес по кол-ву (%)

Доля от УК (%)

АО «Boshtransloyiha Transport bo'yicha bosh loyiha-qidiruv instituti»

Автомобильный и транспортный

132,17

42,06

2,14

AO «Urganch yog’-moy»

Масложировой

66,17

21,06

0,07

AO «Samarqand dori-darmon»

Здравоохранение

28,02

8,92

0,67

AO «Navoisavdo»

Торгово-выставочный

22,90

7,29

3,03

АО ИФ «Daromad Plus»

Финансовый

22,05

7,02

3,33

АО ИФ «Olim-F»

Финансовый

11,62

3,70

10,66

AO «Qishloqenergoloyiha»

Энергетический

7,79

2,48

0,05

AO «O’zneftgazinformatika»

Нефтегазовый

5,74

1,83

0,56

AO «Foykon»

Финансовый

4,44

1,41

0,18

AO СП «Deutsche Kabel AG Taschkent»

Производство кабельной продукции

4,20

1,34

0,01

АО ИИ «O’zikkilamchiranglimetall»

Горно-металлургический

2,63

0,84

0,01

AO «Ohangaron don»

Мукомольный

2,61

0,83

0,14

AO ИФ «Donolik va Kelajak»

Финансовый

1,72

0,55

3,08

AO «Maxsuselektrtarmoqqurilish»

Энергетический

1,34

0,43

0,02

AO «Turkiston Invest»

Финансовый

0,64

0,20

0,10

AO «Halq parvarlik»

Финансовый

0,10

0,03

0,22

AO «O’ztemiryo'lyo'lovchi»

Автомобильный и транспортный

0,03

0,01

0,00

AO «Mulk»

Финансовый

0,03

0,01

0,00

AO «Angor paxta tozalash»

Хлопковый

0,01

0,001

0,00

AO «Minora qurish ekspeditsiyasi»

Нефтегазовый

0,009

0,001

0,00

Всего

 

314,23

100,00

 


Лидером по объему внебиржевых торгов в разрезе эмитентов стали простые акции
АО «Boshtransloyiha Transport bo'yicha bosh loyiha-qidiruv instituti» на сумму 132,17 млн. сум, что составило 42,06% от всего оборота внебиржевого рынка.

Слияния и поглощения

В течение февраля 2019 года в результате внебиржевой сделки ООО «Garant Mobil Trans» стало владельцем 52,69% акций совместного предприятия в форме акционерного общества «Lazzat QIChAJ». После совершения сделки новому владельцу стали принадлежать 1 328 573 штук акций.

Корпоративные события

Историческим событием для рынка капитала нашей страны стал дебютный выпуск еврооблигаций в феврале 2019 года. Размещение данного суверена проходило на Лондонской фондовой бирже. Это событие должно открыть дорогу на мировой рынок не только государству, но и эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Объем выпущенных еврооблигаций составил 1 млрд. долларов США. Из них на 500 млн. долларов выпущены 5-летние облигации с доходностью 4,75% и на 500 млн. долларов - 10-летние с доходностью 5,375%. Благодаря высокому спросу, превышающему предложение в 8,5 раз, еврооблигации были размещены на более выгодных условиях. В первую очередь целью данного размещения был выход на мировой долговой рынок и интеграция в мировую экономику, а также демонстрация возможностей полного погашения облигаций через 5 и 10 лет соответственно.

Кроме того, 19 и 27 февраля 2019 года были размещены государственные ценные бумаги (ГЦБ) номиналом 1 млн. сум в количестве 60 000 и 40 000 соответственно. Срок обращения ГЦБ – 12 месяцев с ежеквартальной выплатой процентных доходов. ГЦБ были размещены на 100% от общего объема выпуска.

В течение февраля котировки акций АО «Qo’qon mexanika zavodi» колебались в диапазоне от 1 500 то 1 590 сум за одну акцию. Но к концу февраля, после публикации отчета за четвертый квартал и его освещении в публичных источниках информации о фондовом рынке, цена снизилась до 1 400 сум за одну акцию, так как эмитент показал в отчете незначительное снижение прибыли.

Также в феврале продолжился рост цен на акции АО «Kvarts», начавшийся в середине января. В середине месяца котировальная цена достигала отметки 7 500 сум за одну акцию (!) при номинальной стоимости 1 715 сум, но к концу февраля цена начала снижаться и 28 февраля данные акции уже торговались по стоимости 6 600 сум.

В связи с изменениями цен на различные инструменты, а также согласно Указу Президента РУз № УП-5468 от 29.06.2018г. , в соответствии с которым, начиная с 2019 года, предусмотрено безусловное начисление дивидендов хозяйственными обществами с государственной долей в уставном капитале более 50%, в размере 30 процентов от их чистой прибыли, на данном графике рассчитали дивидендную доходность на одну акцию по котировальным ценам в различные дни при направлении не менее 30% от чистой прибыли обществ на выплату дивидендов четырех самых ликвидных на рынке эмитентов.

Валентина Емельянова

Финансовый аналитик ООО «Portfolio Investments»

Алишер Саматов

Заместитель директора по привлечению инвестиций

ООО «Portfolio Investments»

 

Ваши комментарии

КОММЕНТАРИИ (0)

Экономика и Бизнес

Подписывайтесь на нас

Контакты

    Телефон: +(998 78) - 150-02-02
    Факс: +(998 78) 150-32 20
    e-mail: info@cer.uz 
    Наш адрес: Узбекистан, г.Ташкент, Чиланзарский район, ул. Новза 6